在国民经济快速增长的过程中，中小企业起着重要作用。随着全球新冠肺炎疫情的暴发，中小企业的发展在某种程度上也受到限制，企业无法正常运转导致资金周转困难，自身发展受限，内源融资难以发挥，只能依靠外源融资。但外源融资难度大且融资贵，因而，中小企业融资难的问题仍是需要重点关注并加以解决的。笔者从中小企业自身、政府以及金融机构等角度进行分析，为解决中小企业融资难的问题提供新的思路和方向。

中小企业的融资现状

在我国，中小企业是国民经济的重要力量，在建设现代化经济体系以及推动经济实现高质量发展方面是重要的经济基础。同时，中小企业也解决了很多就业问题，所以国家非常重视中小企业的发展，出台了很多优惠政策促进中小企业的发展。2021年政府工作报告中，国家加大对中小企业的扶持，决定延续执行企业研发费用加计扣除75%的政策，将制造业企业加计扣除比例提高到100%。

虽然国家加强了对中小企业的扶持，但是摆在中小企业面前的难题是融资难、融资贵。当中小企业正常生产经营活动所需资金无法满足、无法筹集时，其可持续发展也就成了空谈。因此，目前对于中小企业而言首要解决的问题就是如何融资，选择何种渠道、何种方式融资，以有效缓解融资难，降低融资成本，提高中小企业的发展速度。要畅通金融血脉，破解中小企业融资问题，就需要深入分析影响中小企业融资难的因素，以找到适合中小企业的融资途径和方式。

影响中小企业融资难的因素

中小企业融资难主要取决于自身的经济实力和外部政府以及金融机构共同作用的结果。

——内部原因。一是自身实力弱。对于中小企业而言，其发展相对比较缓慢，资金实力有限，规模相对较小，所以没有足够的资金支持其发展。它们所拥有的固定资产价值相对较小，没有足够的支撑，导致资金周转缓慢。这样，在没有正规的管理模式和严谨的制度保障，当遇到新冠肺炎疫情这样全球都难以应对的风险时，内源资金就无法支持其持续运营。在无法获得外源资金的情况下，因资金链断裂很容易导致企业破产。对于自身实力相对弱小的中小企业，一些金融机构会提高信用评级，以相应地提高贷款的门槛或者费用，从而保障自身的利益。

二是信息不对称。中小企业的经营权与所有权没有分离，权力高度集中，使得拥有所有权的中小企业管理者对公司的财务管理相对松散，提供的财务报告所反映的信用质量明显偏低，金融机构无法了解企业的真实经营状况，对放贷授信心存疑虑。根据专业的科学标准，良好的管理和财务报告的真实性和透明度，以及数据对其财务报表的性能评价结果等是金融机构放贷授信的依据，金融机构在无法确定中小企业信用状况的情况下，从而导致中小企业融资难。有的中小企业甚至会为了获得高额贷款操纵财务弄虚作假，从而给金融机构的贷款带来较大风险。因信息不对称造成信用问题，金融机构不愿意将资金借给中小企业，从而增加了融资难度。

——外部原因。一是政府政策支持力度。近年来，政府越来越重视中小企业的发展，一直强调解决中小企业融资难、融资贵的问题，制定了相关政策和措施，也提供了一些融资平台和方案。不过，金融机构同样是金融市场的运作方，其经营同样遵循着客观的市场规律，具体的融资方案都需要企业和金融机构双方共同商定，政府所起的作用更多是指导性的。

二是金融机构的信贷配给。金融机构为了应对借贷风险，会根据客户企业的信用状况进行取舍，选择信贷安全的企业放贷。对于财务管理不规范、信息不完善、信用较差的企业，银行无法从其提供的信息中获取其偿债能力，从而拒绝放贷。金融机构一般会选择信用较好且提供的企业信息相对完善的企业。通常，规模大的银行会倾向选择发展好、规模大的企业，小银行才会适当考虑实力较弱的中小企业，可是，目前小额资金远远无法满足数量庞大的中小企业的资金需求。

解决中小企业融资难的对策

——提升自身实力。中小企业处在数字化转型期，可以抓好机会进行数字化转型，同时，充分利用各种优惠政策，创新经营模式，在原有产品上增加技术和研发投入，提升自己的实力，加快自身的发展壮大，增加可供利用的内源资金。这样，不仅能增强自身实力，提高竞争力，信誉也会大大提升，从而改善企业的信用状况，增加金融机构对企业的信心，以此提高贷款额度，或降低融资费用。

——提升财务管理水平。财务状况不容乐观，融资难度就大。所以，企业要大力改善公司的财务状况，突出主营业务，增加销售收入，提高库存周转率，减少开支。企业要结合现有资金和企业发展所需资金，科学地制定发展规划，研判企业的经营阶段和经营周期，优化配置，降低企业发展面临的风险。同时，企业要大力提高财务管理水平，在融资过程中让财务管理人员参与，利用专业知识进行分析和预测，选择适合的融资方案。此外，要科学研判融资规模和融资风险，进行综合分析，确定最优资本结构，以确保不发生债务风险。

——提高信息透明度。中小企业要保证会计资料的基本数据准确、完备，以客观地反映企业生产经营活动的全过程，以及各环节的基本情况，并提高信息透明度。要制定完善的会计核算方法，及时将信息进行反馈。在金融机构调查企业经营状况和收益状况时，要积极配合，提供充足的会计信息，减少企业与信用评级机构、金融机构、投资者之间的信息不对称。

——政府加大政策扶持。从国家层面进一步制定相应的法律法规，来规范中小企业与金融机构的融资活动，加强网络安全，创造更加公平、良好的融资环境。对中小企业加强改革建立信用评级制度，让中小企业的信用评级活动更加规范化和程序化。加强对金融市场的监管，促进金融机构之间的良性竞争，并进一步出台有利于中小企业高质量发展的政策措施，降低对中小企业的担保门槛，降低融资成本，简化担保业务流程，加大对中小企业的金融扶持等。

——拓宽融资渠道。中小企业要根据自身经营、资金需求等状况，合理选择适合的融资渠道和融资方式。随着互联网的应用、5G以及大数据的应用和发展，网络支付越来越便捷，互联网金融逐步被中小企业所接受并采纳。中小企业可以充分利用互联网平台进行融资，增加外源融资的渠道。对于初创期的企业可以考虑融资效率远高于传统金融渠道的互联网金融中的股权众筹的方式。那些项目细节完善、可落地性强的优质融资项目一旦发布，很容易获得金融机构、投资者的青睐。企业除了要关注一些传统的融资渠道，还要借鉴各种新型的融资模式，结合自身特点和外部环境，探索新的融资方式和渠道，有效应对融资难问题，从而加快自身的发展，迅速成长壮大。

（作者：张秀秀 单位：山东华宇工学院）